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论金融全球化背景下的国际货币体系改革

发布时间:2019-02-04 23:28 作者:李明发 来源:原创

前言

金融全球化是经济全球化的重要组成部分。它指的是世界各国或地区的金融活动趋于全球一体化。在金融全球化的背景下,跨境信息的传播和现代电子技术的应用加速了国际资本的流动,国际金融市场规模不断扩大,各国之间的联系日益紧密。但是,金融全球化也在很大程度上改变了原有的金融市场运行机制和运作模式,使得当前的国际货币体系越来越无法满足世界经济发展的需要。目前的国际货币体系是在“牙买加体系”的基础上逐步发展起来的,也称为“无体系统”。它既没有相同的汇率安排,也没有明确的标准货币,也没有各国的经济政策。行为也难以约束。金融危机爆发后,金融全球化使受危机影响的国家更加深东森游戏注册入,特别是发展中国家处于更加脆弱的地位,容易受到攻击。自20世纪80年代以来,世界各国爆发的许多金融危机一直是金融全球化与国际货币体系矛盾的根本原因。

随着2008年国际金融危机的爆发,西方发达经济体进入衰退期,世界经济的焦点逐渐向发展中国家和新兴经济体转移。由于这些发展中国家在当前的国际货币体系中没有发言权,他们改革国际货币体系的意愿非常强烈。随着近年来影响力的逐步扩大,改革的声音变得更加高涨。发达国家再也不能忽视发展中国家的声音。改革势在必行。

论金融全球化背景下的国际货币体系改革

金融全球化下当前国际货币体系造成的、问题

(1)导致短期国际资本流动增加。布雷顿森林体系崩溃后,国际资本流动的增长速度超过了国际贸易和国际生产的增长速度。随着金融全球化的发展,短期国际投机资本的数量仍在不断扩大。跨境资本流动,特别是短期国际资本的增长,主要是由于现有的国际货币体系。正是现有的国际货币体系促进了短期国际资本的流动。反过来,跨境资本流动的快速流动,特别是短期国际资本,加剧了当前国际货币体系的不稳定性。这些基于套利动机的短期国际资本总是在等待一个国家金融体系的缺陷,并导致货币危机的爆发。后来,当短期国际资本大量逃离该国时,它将货币危机放大为银行危机、金融危机、甚至整个宏观经济衰退。

(2)深化国际储备供需矛盾。国际货币体系决定了国际储备体系。在目前的多元化货币体系下,国家储备资产的特东森娱乐平台别提款权,、储备头寸和黄金储备相对稳定。此时,外汇已成为增加国际储备的国家。主要手段。一般来说,外汇收入的增加来自国际收支顺差。因此,在国际收支与外汇储备的关系中,国际收支长期盈余的一些国家的外汇储备需求较低,但外汇储备过剩。尽管赤字国家对外汇储备的需求强劲,但外汇储备仍然短缺。结果,国际收支与外汇储备的供需之间存在矛盾。此外,国际储备的供需矛盾也反映在储备货币发行人与非储备货币发行人之间的不平等。对于储备货币发行人而言,他们可以通过货币发行和货币掉期轻松获得外汇储备,但它们往往是发达国家,拥有国际收支顺差国家,并拥有大量的外汇储备。对于非储备货币发行人来说,他们只能通过增加出口来获得外汇,但这些国家往往是出口能力有限的发展中国家。这样,在国际储备管理方面,发展中国家和发达国家的情况形成鲜明对比。急需储备的国家面临储备短缺的问题,而不需要储备的国家则有盈余储备。

论金融全球化背景下的国际货币体系改革

(3)导致国际收支混乱。多元化的国际收支调整机制允许各国在国际收支失衡方面采取不同的调整方法,但除了国际货币基金组织和世界银行的调整外,还有其他几种调整方法由赤字国家和国际这种自律没有制度约束或支持,没有政策协调机制和监督机制。虽然国际货币基金组织和世界银行的监管具有一定的作用,但在目前的国际货币体系下,国际货币基金组织的职能已被疏远,其主要义务是维持固定汇率为、。布雷顿森林体系。提供财政援助并协助成员国之间建立往来账户交易的多支付系统已转向维持货币自由兑换,因为他认为自由浮动汇率具有自动调整国际收支平衡的功能而不会过度介入。这样,当一些赤字国家出现长期赤字时,由于制度中没有约束或设计来促进赤字国家或帮助赤字国家恢复国际收支,赤字国家只能依靠关于引入短期资本来平衡赤字,而大量短期资金流入则为金融危机的爆发隐藏着隐患。这种关于国际收支问题的混乱状态,已成为当前国际货币体系与经济全球化发展趋势之间矛盾的集中体现。

两个、国际货币体系改革构想

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